Vartijan vaihto automarkkinoilla: Tesla ja nuoret villit

Vartijan vaihto automarkkinoilla: Tesla ja nuoret villit

Autoteollisuuden muutos on täydessä vauhdissa, sähköistyminen ja digitalisaatio ovat muotisanoja, Teslan ja VW:n kaltaiset yritykset ovat kaikkien huulilla. Moottoriajoneuvoteollisuus katsoi asiaa tarkemmin ja ymmärsi, että tämä on vain jäävuoren huippu ja että jotkin muutoksen osat eivät ole vielä ankkuroituneet kollektiiviseen tietoisuuteen. 

Tulevaisuuden auto eroaa merkittävästi autosta, jonka olemme tunteneet vuosikymmeniä. Autoteollisuudessa on näin ollen käynnissä radikaali muutos - kohti vaihtoehtoisia käyttötapoja, digitaalista verkottumista ja kestävämpää kehitystä. Teslan ja VW:n kaltaiset yritykset ovat valokeilassa. Elon Musk ajaa alaa eteenpäin teknologisesti; hänen yrityksensä on pitkään ollut ylivoimaisesti arvokkain autonvalmistaja maailmassa. Voit lukea tästä artikkelista, miksi näin on ja onko se perusteltua Teslan osakkeiden analyysi (WKN: 88160R101, ISIN: US88160R1014). 

Huippukoirat, kuten Volkswagen, ovat nyt hypänneet vauhtiin kohti sähköistä liikkuvuutta ja investoivat miljardeja tulevaisuuden autoversioonsa. Tämä on yleistä tietoa. Autoteollisuus halusi tietää, miten autonvalmistajateollisuus kehittyy kokonaisuutena, ja tutki maailman 15 suurimman autonvalmistajan markkina-arvoa saadakseen selville, miten voimarakenne on muuttunut vuosien varrella. 

1,47 biljoonaa euroa 

Hyvä uutinen: Autoteollisuuden yritykset ovat onnistuneet erinomaisesti kaikista haasteista huolimatta ja näyttävät myös selviytyneen koronakriisistä hyvin. Osakkeet, kuten Volkswagenin (WKN: 766403, ISIN: DE0007664039) tai Daimlerin (WKN) osakkeet: 710000, ISIN: DE0007100000) ovat jo kaksinkertaistuneet vuoden 2020 kriisin pohjalta, ja jotkin osakkeet ovat jopa nousseet takaisin vanhoille huimille. Vuosituhannen alussa (erityisesti vuoden 2003 lopussa) maailman 15 arvokkaimman autonvalmistajan yhteisarvo oli noin 351 miljardia euroa; tänään se on jo 1 470 miljardia euroa. Arvo on siis nelinkertaistunut. 

Täällä eivät tietenkään enää samat yritykset taistele asemasta. Vähintään seitsemän 15 arvokkaimmasta autoyhtiöstä on uusia lisäyksiä (katso kuva). Ensinnäkin Stellantis, yhtiö, joka syntyi Fiatin ja PSA:n (Peugeot Citroen) fuusiossa. Näin on aina tapahtunut, kun fuusiot ovat luoneet uusia mittasuhteita ja ravistaneet tällaisia ​​sijoituksia. Jälkimmäinen koskee myös listautumisia, kuten Ferrari, joka tapahtui vuonna 2015, sekä irtautumisia, kuten Audi (jonka VW poisti listalta). 

Tesla on ohittanut Toyotan

Edellä mainittu johtajuuden muutos huipulla on näyttävä ja tunnettu: sieltä lähtien Toyota oli ylistetty vuosikymmeniä lähes perinteisesti maailman arvokkaimpana autonvalmistajana. Tällä välin Tesla ei ole vain ohittanut japanilaisia, vaan on kirjaimellisesti jättänyt heidät taustapeiliin. Tesla on jo lähes kolme kertaa niin arvokas kuin Toyota. Eikä tämä suinkaan johdu japanilaisten heikkoudesta, sillä Toyotan arvo on yli kaksinkertaistunut vuoteen 2003 verrattuna. Joten tällä osakkeella voisi myös ansaita paljon rahaa. 

Näyttävin muutos, josta vain harvat ovat tietoisia, on kuitenkin kiinalaisten valmistajien voitto. SAIC:n, Great Wallin ja BYD:n avulla kolme kiinalaista yritystä on jo maailman 15 arvokkaimman autonvalmistajan joukossa. Ja hyvästä syystä: vaikka kuluttajat eurooppalaiset eivät vielä huomaa siitä paljon, Kiinan autonvalmistajat ovat nopealla kaistalla. 

Kiinalaiset painavat kaasua

Siellä automarkkinat ovat kehittyneet nopeasti viime vuosina. Vielä nytkin, kun tilanne Euroopassa on edelleen kireä koronan takia, Aamunkoiton maassa on jo taas nousukausi. Kiinan talous on pääosin voittanut Covid-kriisin ja alkanut uusi vuosi loistavasti: Pekingin tilastotoimiston mukaan maailman toiseksi suurin talous kasvoi 18,3 prosenttia kolmen ensimmäisen kuukauden aikana edellisen vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. 

Autojen myynti kasvoi suhteettoman paljon: tammi-maaliskuussa 2021 Kiinassa myytiin noin 5,08 miljoonaa autoa, mikä on noin 75 prosenttia enemmän kuin edellisvuoteen verrattuna. Kiinan automarkkinoiden elpyminen ilahduttaa myös saksalaisia ​​valmistajia - vaikka heidänkin riippuvuus Kiinasta on lisääntymässä. Tietysti kiinalaisilla tuottajilla on maailman suurimmat automarkkinat, jotka myös kasvavat nopeasti, omalla kynnyksellään. Ja ne ovat vasta alkamassa ulkomailla - joten heillä on vielä paljon kasvupotentiaalia myös siellä. Esimerkiksi SAIC (Shanghai Automobile Industry Corporation) ravistaa parhaillaan paikallisia markkinoita perinteisellä brittiläisellä MG-brändillä, joka on muutettu sähköbrändiksi. 

Akku avainteknologiana

Keski-Britannia ja sen valmistajat kehittyvät erittäin voimakkaasti sähköliikkuvuuden alueella. Esimerkiksi BYD (lyhenne sanoista Build Your Dreams) on maailman suurin litiumioniakkujen valmistaja. Yleisesti ottaen litiumionikennojen musiikki soi huolimatta Teslan Aasian menestyksestä. Vuonna 2019 markkina-analyysin mukaan noin 90 prosenttia kyseisestä tuotantokapasiteetista oli Kaukoidän valmistajien, erityisesti kiinalaisten yritysten, kuten BYD tai akkuvalmistaja CATL ( Saat lisätietoja tästä täältä ). Nämä yritykset ovat jo kauan sitten ottaneet vakaan paikan länsimaisten OEM-valmistajien arvoketjussa. 

Center of Automotive Management (CAM) on luokitellut autonvalmistajat sähköliikkuvuuden alalla niiden innovatiivisen vahvuuden mukaan (kantaman, kulutuksen ja lataustehon suhteen). Tesla voitti ennen VW:tä. Kolmannella sijalla ei ole Daimler, BMW tai Renault, vaan BYD. CAM-luokituksen kymmenen parhaan joukossa on neljä kiinalaista autonvalmistajaa (BYD, Geely, BAIC ja SAIC lisäksi) sekä korealainen valmistaja Hyundai. Mutta ei BMW tai Daimler. 

Pudotetut: ranskalaiset ja japanilaiset

Takaisin sijoitukseen: Sähköalan asiantuntemus näyttää ilmeisesti palkittavan osakemarkkinoilla. Ei ihme, sillä tämä on voimakkain kasvusegmentti. Kiinalainen Geely jäi niukasti 15 parhaan joukkoon ja sen markkina-arvo on reilut 20 miljardia euroa, kun taas SAIC:lla ja Great Wall Motorsilla on molemmilla jopa runsaat 30 miljardia euroa. Vertailun vuoksi: kerran kymmenen parhaan joukkoon sijoittuneen Renaultin markkina-arvo on tällä hetkellä vain noin kymmenen miljardia euroa. Myös Renaultin sisaryhtiö Nissan ja Suzuki ovat jääneet jälkeen. Joten myös japanilaisten taantuminen on näkyvissä: 15 arvokkaimmasta toimialan edustajasta seitsemän on jo aasialaisia ​​yrityksiä - mutta vain kaksi heistä on edelleen Japanissa. 

EY:n tuore tutkimus osoittaa, että osakemarkkinat ovat oikeassa, kuten aina. Pandemia johti maailmanlaajuisen autoteollisuuden myynnin ja voittojen romahtamiseen vuonna 2020. 17 suurimman valmistajan kokonaismyynti laski 13 prosenttia, autojen myynti 16 prosenttia ja liikevoitto peräti 37 prosenttia. Vain neljä yritystä pystyi osoittamaan positiivista tuloskehitystä: Tesla, Daimler, GM ja Kia. Kia nousi nopeasti alan arvokkaimpien edustajien joukkoon ja Tesla on ollut pitkään ykkönen. Kaiken kaikkiaan saksalaiset autonvalmistajat selvisivät kriisivuodesta verrattain hyvin; Ranskalaiset valmistajat kärsivät kovemmin, ja voitot putosivat 84 prosenttia (20 prosentin myynnin lasku). 

Johtopäätös

Autoteollisuuden muutosten laajuus ei heijastu vain rekisteröintinumeroihin, mainoksiin ja valmistajien lehdistötiedotteisiin. Alan muutos ja sen trendit näkyvät myös pörssien hintakehityksessä. Autoteollisuuden voimarakenne on ollut pitkään käsistä. Kiinalaisille valmistajille ei pidä enää nauraa, vaan ne tulee ottaa vakavasti kilpailijoina.