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Así pueden prepararse las empresas ante la ola de quiebras
Caídas de las ventas, propietarios intolerantes, subvenciones insuficientes: las preocupaciones de liquidez de las empresas austriacas son cada vez mayores. Nadie debería confiar en el Estado ni en la buena voluntad de los bancos; El experto Peter Androsch aconseja a las empresas acumular liquidez.
Así pueden prepararse las empresas ante la ola de quiebras
"Los préstamos bancarios son históricamente baratos debido a la política de tipos de interés cero del BCE, pero debido al entorno incierto primero hay que aprobarlos y luego, por supuesto, liquidarlos", advierte Peter Androsch, director general de la empresa de corretaje de seguros de crédito A.C.I.C. Cuando se enfrentan a problemas de liquidez, las empresas no siempre deberían pensar inmediatamente en solicitar nuevos préstamos, ya que esto sólo empeorará la miseria. Especialmente en las empresas que siguen generando ventas relativamente sólidas, en los balances suele haber un potencial de liquidez latente al que en la práctica se suele prestar muy poca atención: los créditos por entrega.
Potencial de liquidez en su propio balance
En el caso de las PYME, en promedio, más del 20 por ciento del total del balance corresponde a cuentas por cobrar comerciales. Esto los convierte en la partida individual más grande del lado de los activos del balance. Por lo tanto, todas las empresas que conceden continuamente condiciones de pago a sus clientes corren un riesgo especialmente alto de impago, que por tanto debe protegerse. Por el contrario, en algunos sectores actualmente se requiere cierta habilidad para obtener nuevos compromisos de cobertura de las aseguradoras de crédito.
"Quien haya contratado un seguro de crédito puede, en un segundo paso, transferir sus créditos a bancos de factoring de forma permanente o puntual y recibir el dinero a cambio inmediatamente. Si el cliente no puede pagar los créditos transferidos de la empresa al banco, el seguro se hace cargo", explica Androsch. La liquidez generada por la venta de créditos puede utilizarse posteriormente, entre otras cosas, para liquidar las propias obligaciones. Esto acorta el balance, aumenta el ratio de capital y mejora la calificación crediticia.
“El efectivo es el rey”
Se puede utilizar un principio similar de generación de liquidez al comprar bienes. "Como es habitual, las empresas sólo pagan sus productos unos 60 días después de la entrega. Sin embargo, pueden aprovechar todos los descuentos por pronto pago y descuentos por pago inmediato, que son especialmente atractivos en el actual entorno de bajos tipos de interés, porque un banco de factoring adelanta el dinero y paga inmediatamente a los proveedores. Una situación en la que todas las partes salen ganando", explica el experto. Para las empresas con elevados inventarios, también se debe considerar la financiación de inventarios porque esto puede convertir activos circulantes adicionales en liquidez. "El efectivo es el rey. Quien acumule la mayor cantidad posible ahora no sólo encontrará muchas oportunidades de adquisición en la inminente ola de consolidación, sino que también podrá aprovecharlas, porque así se liberarán líneas de financiación para compromisos a largo plazo", dice Androsch con pragmatismo.